配股募资近30亿纾困 天齐锂业百亿并购“后遗症”待解

配股募资近30亿纾困 天齐锂业百亿并购“后遗症”待解
摘要 【配股募资近30亿纾困 天齐锂业百亿并购“后遗症”待解】12月26日,天齐锂业布告发表,配股方案施行完结,共征集资金约29.32亿元。当天,天齐锂业复牌涨停,股价涨至26.90元/股。可是,即使在配股方案顺畅完结之时,天齐锂业的资金情况依然没有彻底处理。(我国运营网)   “公司现在确真实资金方面面对困难。”天齐锂业(002466.SZ)证券部人士向《我国运营报》记者说道。  12月26日,天齐锂业布告发表,配股方案施行完结,共征集资金约29.32亿元。当天,天齐锂业复牌涨停,股价涨至26.90元/股。可是,即使在配股方案顺畅完结之时,天齐锂业的资金情况依然没有彻底处理。  记者了解到,天齐锂业的资金压力,与其曩昔几年在海外大手笔收买智利化工矿业公司(以下简称“SQM”)不无关系。这笔收买耗资逾250亿元。尔后,天齐锂业负债率随之添加,与此同时,全球锂盐价格呈现出下滑趋势,导致天齐锂业的运营收入、净利润和产品毛利率纷繁呈现下滑。  配股后资金仍缺乏  现在,天齐锂业继续8个月的配股方案顺畅完结,但这仍缺乏以归还其悉数告贷。  12月26日,天齐锂业发布其配股成果。记者了解到,经过此次配股,天齐锂业共征集资金约29.32亿元。  依照配股方案,天齐锂业此次配股发行依照总股本11.42亿股为基数,每10股配售3股的份额向整体股东配售,可配售股份总数为3.43亿股,发行价格为8.75元/股。终究,本次配股的有用认购股数占总可配股股本份额到达97.8%。依照证监会规则归于配股成功。  自2019年4月以来,继续8个月的配股方案终究告一段落。可是,针对天齐锂业选用配股的方法来融资,外界对此颇有谈论。记者了解到,选用配股的方法融资是向原股票股东按其持股份额,以低于市价的某一特定价格配售必定数量新发行股票的融资行为。  这样一来,股东假如挑选配股则需求追加投入,而假如不挑选配股,由于配股的价格往往低于现有股票价格,意味着股东手中所持有的股票价值可能会跌落。  在谈及为何会挑选配股的方法来融资时,天齐锂业证券部人士向记者表明:“配股的方法是一切股东都要出钱,但咱们以为配股相对其他比方定增之类的融资方法,对中小股东利益的维护其实是更好的。假如不乐意参与配股,可以在配股前先卖出,假如乐意参与配股,那就需求多一些投入,这关于一切的股东都是相同的。至于究竟要怎样做,股东自己需求有自己的判别。”  记者了解到,在此次配股过程中,天齐锂业控股股东及其共同行动听履行了其全额认购的许诺,算计全额认购140558967股,占本次可配售股份总数的41%。  “在配股之前,咱们和几个中心股东之间是有交流的,他们对这个工作比较支持。”上述天齐锂业证券部人士说道。  据了解,天齐锂业此次配股的资金在扣除发行费用后,将悉数用于归还购买SQM 23.77%股权的部分告贷。可是,即使配股融资顺畅完结,但配股资金并缺乏以归还并购告贷。  “此次征集得到的资金还缺乏以归还悉数的告贷。后续咱们还会经过其他的融资方法来征集资金。”上述天齐锂业证券部人士表明,“公司自身对还款和下降财物负债率有着一系列的方案。咱们还要依照方案一步一步地去履行。现在的配股方案是咱们改进资金情况的第一步,只要做好了这一步,后边的过程才干更顺畅的去做。”  并购导致资金承压  天齐锂业之所以堕入现在这样为难的地步,与其对SQM的收买不无相关。  回忆天齐锂业的开展进程不难发现,其快速生长离不开两笔重要的财物并购。  2012年,总财物仅为15.69亿元的天齐锂业建议对泰利森锂业有限公司(以下简称“泰利森”)65%股份的收买,核算告贷利息和融资费用合计38.76亿元。这样一笔并购直接让天齐锂业从矿山的经销商变成了矿山的主人。  尔后,天齐锂业再次发动海外并购。这一次,其方针是坐落南美洲智利阿塔卡玛盐湖的SQM.2018年5月,天齐锂业发布布告,拟以65美元/股,从Nutrien 集团手中收买SQM23.77%的A类股股权,总买卖价款为40.66亿美元(依据《协议》签署日汇率折算为人民币258.9亿元)。  与收买泰利森类似,天齐锂业收买SQM的258.9亿元相同超越了其时天齐锂业总财物。并购之时,天齐锂业在收买SQM 23.77%的A类股股份过程中,自有资金出资份额仅为17.8%,而其跨境融资告贷数额高达35亿美元,由此带来的是公司负债率的激增。  记者了解到,2017年至2019年上半年,天齐锂业的负债率分别为40.39%、73.26%和74.50%。  事实上,在并购完结之时,天齐锂业方面曾表明:“未来公司将经过包含发行H股、可转债在内的多种融资手法,逐渐下降公司财物负债率和财政杠杆至合理水平。”但一年后,天齐锂业的H股上市方案仍没有真实成行,而公司的负债率和财政杠杆相同没有显着改进。  记者了解到,到2019年三季度,天齐锂业其他敷衍款一项激增112.08%,到达2.39亿元。天齐锂业方面表明,这项费用的添加首要由于35亿美元告贷敷衍利息添加所造成的。  而在天齐锂业2019年中报里,长时间告贷为267.19亿元,占总财物份额为57.12%。这笔资金的添加很大原因是由于对SQM的收买所造成的。  不过,在天齐锂业方面看来,对SQM的收买依然是时机可贵。“对SQM的收买归于公司的长时间股权出资。全球的首要锂资源都把握在首要的公司手中。咱们其时购买的是SQM的A类股,本来这类股票的流通性就很差。可以有时机买到很可贵。此外,海外并购假如不付出溢价,买卖也很难到达。即使这笔收买让公司在资金上面对困难,咱们依然觉得是值得的。”上述天齐锂业证券部人士说道。  锂价下滑连累成绩  事实上,现在让天齐锂业“操心”的除了收买SQM之外,还有继续跌落的锂盐价格。  就在天齐锂业建议对SQM收买之前,全球锂盐价格开端继续下滑。记者了解到,2018年3月,碳酸锂价格维持在16.2万元/吨的高点,随后开端跌落,到了2018年10月,现已跌至7.85万元/吨。而到了2019年7月,碳酸锂价格再次呈现跌落,现在,碳酸锂价格根本在5万元/吨左右徜徉。  近年来,跟着三元锂电池的继续炽热,氢氧化锂的价格相关于碳酸锂体现比较稳定,但也相同呈现出跌落态势。2018年3月至2019年6月,氢氧化锂价格自13.9万元/吨下降至7.7万~9.0万元/吨的区间。  锂盐产品的价格跌落直接影响了天齐锂业的运营情况。2019年三季度陈述显现,天齐锂业运营收入37.97亿元,同比下滑20.21%,扣非净利润1550.4万元,同比下滑99.06%。此外,其锂化合物及衍生品毛利率也呈现17.95%的下滑。值得注意的是,天齐锂业2019年前三季度的扣非净利润,甚至都缺乏以付出其因收买SQM而激增的其他敷衍款。  “锂矿价格跌落仍是由于供应大于需求所造成的。2015年锂盐价格大涨,之后有许多企业挑选扩展产能,这部分产能则根本上是在2018年开端投产。此外,2017年的时分,澳洲锂辉石矿区也新开了几家矿厂,这就导致市场上的供应量添加。”业内人士说道。  “据咱们调查,现在锂电池市场需求的添加速度低于预期,可是现在从肯定的数量上来看仍是很大的。估计下一年无论是澳大利亚仍是南美盐湖都会操控产能,这样一来锂盐的价格可能会上升。”上述天齐锂业证券部人士说道。  记者了解到,在产能结构中,跟着三元锂电池在新能源市场上的位置逐渐提高,特别是在高镍趋势下,氢氧化锂的需求气势现已压过碳酸锂。  可是,调查天齐锂业的产能结构,在澳大利亚奎纳纳市建造的氢氧化锂项目投产之前,天齐锂业仍将以碳酸锂为主。对此,天齐锂业证券部人士表明:“这一块公司也看到了,咱们在氢氧化锂上也有加码。咱们和竞争对手比较在投产速度上的确有些距离,在氢氧化锂布局上公司也有着久远考虑,可是奎纳纳市的产能的确比预期要慢了一些。”  记者了解到,上述澳大利亚项目由天齐锂业出资近20亿元建造,项目年产2.4万吨电池级单水氢氧化锂,在开工两年多之后现在仍处于产能爬坡阶段,估计到2020年到达规划产能。(文章来历:我国运营网)

Leave Comment

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注